百度财报解读：营收持平净利增，“文心一言”站C位
原标题：百度财报解读：营收持平净利增，“文心一言”站C位ChatGPT之火，点燃了投资者对AI赛道的热情。
而自百度公布天生式AI产物“文心一言”（ERNIE Bot）将于3月推出以来，这家公司不停处于市场关注的核心。
2月22日，百度发布了2022年第四序度及整年财报。财报表现，2022年，百度实现营收1236.8亿元，归属百度的净利润206.8亿元，同比增长10%。
此中，第四序度，百度营收330.8亿元，客岁同期331亿元；净利润49.53亿元，客岁同期17.15亿元。此前，市场预期百度该季度营收320.12亿元，净利润28.61亿元。
营收同比大抵持平但好于市场预期，加上净利润大幅增长，百度公布了50亿美元的股票回购筹划。
在布满挑衅的2022年，百度团体业绩稳中有进，整个业务组合中迸发出新的发展气力。随着国内经济渐渐复苏，百度在AI范畴的恒久投入，大概将迎来劳绩时候。
移动生态承压前行，“新引擎”加快转动
“降本增效”是2022年的关键词。
流量红利耗尽，疫情打击宏观经济，已往一年里国内互联网行业冷气弥漫。根据工信部数据，2022年，中国规模以上互联网和相干服务企业总收入达1.46万亿元人民币，同比降落1.1%，这是已往十年初次出现同比下滑。同时，只管中国互联网行业利润总额仍旧保持增长，但增速有所放缓。
就是在如许的情况中，百度交出了一份营收保持安稳，利润超出预期的结果单。
从详细业务来看，根本盘承压但有韧性，创新业务希望明显。
起首，百度团体的根本盘——移动生态仍在承压，但关键指标体现精良。
现在，移动生态依然贡献了大部门营收。2022年，百度焦点营收为954亿元人民币。此中，在线广告营销收入为695亿元人民币，同比降落6%。
由于疫情反复影响了线下经济运动，广告主减少预算，百度来自广告的收入淘汰是料想之中的事变。根据《2022年中国互联网广告数据陈诉》，2022年，中国互联网广告市场规模预计约为5088亿元，较2021年降落6.38%
但是，由于文心大模子家属在改进搜刮效果方面发挥了紧张作用，如优化搜刮排名、提拔多模态搜刮本领等，百度继承扩大在搜刮范畴的竞争上风。
2022年，百度在搜刮市场的份额依然遥遥领先，且APP月活泼用户指标保持了正增长。根据statcounter统计数据，百度客岁仍以凌驾85%的超高份额位居中国移动搜刮市场份额位居榜首。而停止年末，百度APP月活泼用户到达6.48亿，同比增长4%。
泉源：statcounter统计数据
移动生态流量强劲，意味着百度将成为经济复苏过程中广告范畴重要受益者。随着广告主对市场远景预期转好，经济运动增长，百度在线广告营销收入有望规复增长。
其次，ACG、IDG等创新业务保持发展，成为百度业绩增长的新引擎。
2022年，百度焦点业务收入中，来自非在线广告营销（云盘算和其他人工智能驱动的业务）的收入为259亿元人民币，同比增长22%。
一方面，作为百度AI to B 业务的承载者，百度智能云通过对行业特定痛点的明白，提供深入焦点场景的尺度化AI办理方案，实现了市场份额的领先。IDC陈诉表现，2022年上半年，百度智能云在AI公有云服务市场稳居第一，这也是百度智能云一连四年市场份额第一。
另一方面，百度主动驾驶业务稳步推进，IDG（智能驾驶奇迹群组）的焦点Apollo已经从主动驾驶范畴扩展到整个智能交通体系。
从主动驾驶业务来看，停止2023年1月尾，萝卜快跑累计订单量凌驾200万单，稳居环球最大的主动驾驶出行服务提供商。
从技能上看，百度依然是该范畴的领跑者。近期，Apollo发布了全新的BEV主动驾驶感知方案和UniBEV办理方案，前者通过利用先辈的传感器来进步智能车辆的检测本领，后者整合多个传感器、模子和使命，提供端到端的主动驾驶办理方案。别的，百度还发布了聪明门路OS，具有AI中台、导航服务、通讯、开源应用服务本领、硬件毗连五大功能。
末了，爱奇艺不再拖累团体业绩，百度连续的降本增效、精简运营也开始劳绩成效。
第四序度，爱奇艺也贡献了近2亿的自由现金流。停止第四序度末，百度自由现金流为59亿元，不包罗爱奇艺的自由现金流为51亿元。
同时，由于降本增效、精简运营，百度职员相干费用淘汰，研发费用同比降落7%，从下半年开始焦点谋划利润（非美国通用管帐准则）同比增长14%。
总的来说，百度谋划状态更加康健，三条增长曲线都回到正增长的轨迹中。而“文心一言”的内测与开放，成为2023年最大看点。
人工智能海潮中，“文心一言”勾画百度新蓝图？
正如Meta选择All in元宇宙，自2016年战略聚焦人工智能以来，百度不停走在人工智能技能发展的前沿。
从文心一格到文心一言，百度在大型语言模子方向的研究连续已久。2021年4月百度二次上市时，百度董事长兼CEO李彦宏曾说：“将来，天然语言明白会成为主角，当呆板可以真正明白人们在说什么的时间，一大批应用就会应运而生，而且会比如今的应用更加盛行。”
如今，百度正在通过本身的人工智能技能框架低落接纳人工智能的技能壁垒，赋能自身业务并解锁贸易“新天下”。
一来，“文心一言”将成为驱动百度搜刮业务发展的颠覆性气力。
在发给百度全员的财报信中，李彦宏表现百度将在三月份推出的天生式AI产物文心一言，公布筹划将多项主流业务与文心一言整合。“文心一言将起首嵌入到百度搜刮引擎中。”李彦宏增补道。
率先应用于百度搜刮，文心一言将重塑信息的天生和出现方式，创造下一代互联网流量入口。这意味着百度移动生态用户数与市场规模有望连续增长，且用户粘性将会增长。
早前，在微软公布其新的Edge欣赏器和必应搜刮引擎将集成ChatGPT一天后，来自data.ai的分析表现，必应应用步伐的环球下载量在一夜之间猛增10倍，使其在苹果 App Store 最受接待的免费应用榜中的排名提拔到了第十位。
对此，李彦宏指出，与外洋开辟的模子相比，文心一言更得当中国市场。
一方面，天生式AI产物承载着搜刮引擎从“含糊搜刮”到“精准推送”的目的，但是由于中英文的语言布局和语法规则有所差别，且中文语料学习库少，ChatGPT在同一套呆板学习技能和算法下，处置惩罚中英文时体现有所差别。
大概正如李彦宏所说：“说到中文本领，文心一言是最先辈的。”
另一方面，在国内市场，百度的搜刮市场份额遥遥领先其他竞品。相比“OpenAI+必应”，百度的移动生态联合AI更像“OpenAI+Google”，文心一言可以或许进一步巩固其在搜刮范畴的上风。
二来，百度围绕文心一言构建的人工智能生态体系，还可以辐射更多范畴。
在百度官宣内测后，首批生态圈企业覆盖了媒体、广电、融媒体、广告营销、影视、阅读、金融、智能汽车等范畴。
将来，百度不但可以接入自家的Apollo主动驾驶平台、百度智能云、爱奇艺、小度等生态产物，也可以通过与云融合，让更多企业打仗到AI技能，助力客户提拔运营服从。
2022年，百度AI云业务已经引入了云和AI 3.0框架的集成以及内部开辟的AI底子办法AI Stack。百度AI Stack代表百度云的AI IaaS，集成了其昆仑芯片，优化了AI盘算、存储和加快方面的性能。
值得一提的是，在AI PaaS层，联合PaddlePaddle深度学习框架和文心模子，百度提供了企业模子开辟的全链条办理方案，资助企业低落接纳人工智能的门槛。
正如百度CEO李彦宏所说，百度的目的是让消耗者和企业都能利用该公司最先辈的大型语言模子。
文心一言通过百度智能云对外提供服务，承载着百度以“云盘算为底子”支持企业数字化转型，以“人工智能为引擎”加快财产智能化升级，“云智一体”赋能千行百业的恒久目的。
而百度也确实赶上了最好的期间。正如李彦宏所说：“中国AI市场即将迎来发作性的需求增长，其贸易代价的开释将是亘古未有的、指数级的。而百度作为中国人工智能市场恒久增长的最佳代表，正站在海潮之巅。”
结语
一份超预期的结果单显然鼓舞了百度的投资者，营收保持稳固的环境下，净利润的增长证实百度已往一年降本增效结果斐然。最紧张的是，百度在“文心一言”方面的希望显现出其发展潜力。
代价围绕代价上下颠簸，财报发出后，多家大行上调了百度的目的股价。此中，富瑞维持百度团体“买入”评级，目的价由204港元上调至207港元；美银证券重申其买入评级及目的价230港元；杰富瑞团体将百度的目的价从210美元上调至214美元。
富瑞、美银及高盛均指出，猜测百度年上半年业务将继承向好，焦点线上营销收入预期首季可取得同比增长。高盛还表现，预期云收入将于本年第二季重新加快。
焦点业务的回暖预期有利于百度二级市场体现，但是对于“文心一言”这类热门技能，投资者仍旧必要理性分析，熟悉到什么是真正的产物。
毫无疑问，ChatGPT的出现成为人工智能的紧张里程碑。
不外，为天上的玉轮神魂颠倒，也要瞥见脚下的六便士。“文心一言”也好，ChatGPT也罢，它们仍旧要履历一段资源投入、技能积聚的恒久主义门路。
正如Alphabet董事长Jeff Dean所说，谈天呆板人很轻易受到私见和虚伪信息的影响，一家拥有大量用户的大企业，就更不轻易摆脱这种影响。企业固然盼望将这些技能利用到真正的产物当中，尤其是使用更加良好的语言模子。“但更紧张的是，我们要做精确的事变。”
同时，搜刮广告的本质是给用户显现更多效果页面，天生式AI产物是更精准、更有逻辑地推送答案，两者联合后大概会影响搜刮广告收入。而来自搜刮和信息流业务的收入，仍旧是百度最稳固的压舱石。
怎样均衡技能与贸易，也是百度下一阶段的紧张命题。投资者们想要的是“狂飙”，但百度要做的是“落地”。
泉源：美股研究社
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